港搶佔代幣化資管先機
Ensemble項目正式試行 瞄準企業萬億資金池
本港資產管理規模（AUM）截至去年底已突破4萬億美元，業界普遍預期，最快3年內本港將超越瑞士，晉身全球最大跨境財富管理中心。這場競逐的關鍵突破點之一，是企業財資管理這片萬億級藍海。跨國企業每日閒置資金動輒數百億至千億元。特區政府投資推廣署近日聯同多名業界人士接受媒體訪問時指出，本港憑藉代幣化技術，有望將散落全球的企業資金「孤島」連成網絡，構建企業專屬「超級資金池」，令巨額現金實現「分秒必爭、息息不漏」。
香港金管局基於區塊鏈平台設立的Ensemble項目是金融市場基礎設施，旨在促進代幣化貨幣（如批發層面央行數碼貨幣 wCBDC 及代幣化存款）與數碼資產之間的無縫交割，是本港代幣化市場發展的重要基石和推動力，該項目在2024年8月啟動沙盒試驗，讓參與機構使用實驗型代幣化存款對數碼資產交易結算用例進行端對端測試。
金管局本月中正式推出EnsembleTX，標誌Ensemble項目進入正式試行階段，首批重點推動市場參與者以代幣化存款進行代幣化貨幣市場基金交易，實現即時流動性管理。金管局表示，EnsembleTX將於2026年全年運行，並逐步升級至支援代幣化央行貨幣，提供24×7全天候結算，為香港代幣化生態系統奠定更廣闊基礎。
將資金匯聚至統一數字池
渣打銀行香港、大中華及北亞區交易銀行部主管林遠棟指出，全球大型企業面臨資金管理痛點，主因業務遍布全球下，其現金流如同散落在不同國家、不同銀行的「孤島」上，不僅受各地截數時間、工作日及系統互操作性不足的限制，更面臨貨幣轉換、跨境流動遲滯等難題，導致動輒數百億資金在轉移過程中，只能被迫「閒置」，造成可觀損失。
投資署金融服務及科技、可持續發展環球總裁梁瀚璟表示，與內地企業交流時，有公司管理層在聽取香港代幣化存款及代幣化貨幣市場基金方案後，立即聯想到內地「餘額寶」，香港正打造「企業專屬超級版本」。可以近乎實時將全球資金匯聚至統一數字池，無縫投資於合規代幣化貨幣市場基金，意味即使短短數小時的過渡期，亦能全額賺取收益。
渣打銀行與華夏基金（香港）近期在Ensemble試行階段，完成首宗跨行代幣化存款真實交易。該交易中，富途證券在中銀香港（2388）的代幣化存款，成功跨行轉移至渣打銀行，用於認購華夏基金代幣化貨幣市場基金。林遠棟強調，此交易證明不同銀行之間的代幣化存款已實現互通，「不再是概念，而是可規模化操作的事實」。
極高流動性和不間斷收益
華夏基金執董、產品與策略部主管何蕊認為，代幣化終極目標是實現「7天24小時」實時結算與贖回，企業將徹底擺脫流動性與收益的取捨，同時享有最高流動性與不間斷收益。
此外，梁瀚璟看好，通過代幣化技術實現資金管理的「效率革命」，將形成強大的磁吸效應。不僅能優化現有駐港財資中心的運營，更將吸引亞太區其他跨國公司來港設立或擴充財資中心，為香港帶來持續且龐大的資金流，並衍生外匯交易、風險管理、資本市場活動等更多高端金融服務需求。
