招金礦業前景向好
招金礦業（1818）今年首三季，股東應佔淨利潤21.17億元人民幣，按年升1.4倍。營業收入124.3億元人民幣，增加53.73%。
滙豐環球研究發表報告指，雖然招金礦業上季業績遜預期，惟股價在業績公布後反應正面，主要受近期金價屢創新高所支持。該行料貿易緊張及美聯儲減息前景，是其股價短期催化劑。
該行相信，招金礦業前景仍然向好，基於多個新項目及與紫金（2899）策略性聯盟。維持其「買入」評級，目標價由37.1元升至37.2元，而反映該行上調其2026年預測市盈率至22倍，高於原來的20倍。
獲瑞銀上調盈利預測
另外，花旗指，招金礦業第三季業績遜預期，可能是由於單位生產成本較高及自產黃金產量較低所致。該行早前已將其目標價由21.6元升至37.5元，維持「買入」評級，以反映該行調高金價預測。
瑞銀則表示，黃金投資者基礎持續擴大，加大持金倉位；此外，美聯儲啟動減息周期後，美元走勢疲弱，有利金價前景。
該行指出，基於招金礦業產量增長，上調對其盈利預測，估計2025年至2027年期間盈利年複合增長率達54%。目標價由25.3元升至37元，對應2026年預測市盈率23倍，重申「買入」評級。
