網銀KO傳統銀行？
行健資產管理有限公司
投資者常常問的一個問題，就是網上銀行會否對傳統銀行有打擊性的影響？因為在過去十多年，有不少傳統行業受到網上新商業模式影響，而到達生死存亡的邊緣，其中最明顯的就是傳統媒體和零售業。
其實，銀行業屬於重資產行業。互聯網企業經常標榜的輕資產、高回報等商業模式較難在互聯網銀行身上複製。讀者首先要明白傳統銀行基本上在經營兩種業務，第一為借貸租賃業務，第二為其他金融服務。
出資須不少於30%
以香港中小型銀行為例，其資產規模包括對外借款和投資證券等大約為其核心資本額的9倍左右，這代表銀行如要增加9元資產，便需要增加1元的核心資本。所以就算互聯網銀行有能力在短時間內貸出大量貸款，他們都需要尋找足夠核心資本來達致法例對其資本規定的要求，這間接影響了其增長速度和資本回報率的水平，跟其他互聯網企業輕資產的概念非常不一樣。
在國內一些強調輕資產商業運作模式的金融科技公司，包括螞蟻和陸金所，最近也受到不少政策上的負面影響。
第一，內地政府最近把最高私人貸款利率限制在24%以內。第二，金融科技公司不能只做貸款中介，他們出資的比例不能少過三成，這新規定也在某些程度上限制了他們的增長速度。 （逢周三刊出）
（以上只反映當時觀點，並非投資建議，如有更改恕不另行通知。）
